Грубейшая ошибка Минфина. Ситуация выходит из-под контроля
Константин Двинский Сегодня
Как я и предполагал, ситуация с налогообложением нефтяной отрасли начинает выходить из-под контроля. Бюджет уже теряет сотни миллиардов рублей. А по итогу года это могут быть триллионы.
В феврале ЦБ по поручению Минфина продаст валюты из ФНБ на 160,2 млрд рублей. В январе значение равнялось 54,5 млрд. Таким образом, уже потеряно 214,7 млрд рублей, которые могли быть вложены в проекты развития страны в качестве прямых государственных инвестиций.
Подобное происходит потому, что экспортная стоимость нефти марки Urals находится на минимуме с декабря 2020 года. В январе она составила 49,48$ за баррель. Это, конечно, мало. Однако подобный вариант развития событий, увы, стал ожидаемым.
Дисконт Urals к Brent в настоящий момент составляет примерно 31$ за баррель. На пике, после введения европейского эмбарго и потолка цен, дисконт составлял 34$. В принципе, значения похожи на те, которые были весной 2022 года. Однако тогда и Brent стоил 110-115$, поэтому на цену Urals (85-90$) мало кто обращал внимание.
Теперь же ситуация поменялась
Исходя из стоимости Urals Минфин рассчитывает налоги. Как НДПИ, так и экспортную пошлину. А ведь доля нефтегаза в общих доходах бюджета составляет более 40%. То есть, огромную цифру.
В чём суть проблемы, которую ведомство Силуанова не предусмотрело и не предотвратило в предыдущие годы. В настоящий момент информацию о котировках цен Urals дает агентство Argus, штаб-квартира которого находится в Лондоне. Самое интересное, что среднюю цену по котировкам оно предоставляет на основе опросов, производимых в портах.
То есть, какое-то там британское агентство на основе обычных опросов даёт Министерству финансов информацию, на основе которой ведомство рассчитывает налоговые ставки. Вот она - самая настоящая зависимость от Запада.
Я даже не говорю о том, что Argus может прямо действовать в интересах наших противников, искусственно занижая котировки и, тем самым, оставляя бюджет без денег. Даже если предположить, что Argus считает честно, то какая выходит ситуация.
Ранее практически 3/4 экспорта нефти и нефтепродуктов направлялось в Европу. Следовательно, Аргусу было просто объективно проводить опросы. Сейчас же ситуация поменялась. Практически весь объем идет в Азию и, частично, в Африку. Компании во избежание проблем в некоторых случаях предпочитают не раскрывать положения контракта. И здесь невозможно высчитать объективную стоимость.
Argus вообще может оперировать в основе своей цифрами отгрузки из Балтийских портов России, откуда нефть продается с максимальным дисконтом из-за высоких затрат на логистику. Но как Argus может получить контрактные данные по отгрузкам в Китай или Индию из Дальневосточных портов? Немногие решатся раскрыть эту информацию. К тому же, не забываем про нефтепровод ВСТО, который идёт в Китай. Эти данные вообще не учитываются.
По разным контрактам дисконт к Brent может составлять и 30$, и 20$, и 10$. Объективной картины здесь нет.
Но в чем же виноват Минфин? В том, что не создал национальную биржевую систему торговли нефтью. Не создал за предыдущие годы эталонный сорт Urals, цена на который определялась бы внутри России, а не зависела от котировок Brent. Я уже не говорю о том, что в иделе это должна быть рублевая цена. Хотя бы в долларах, но внутри страны. При этом, подобные методы обсуждаются, как минимум, с 2016 года. А Санкт-Петербургская товарная биржа даже продавала тестовые фьючерсы на Urals.
Однако соответствующая работа не была проведена. И теперь никто не знает настоящую стоимость Urals. Хотя это вопрос первостепенной важности, который был очевиден заранее. О нем, к слову, я писал задолго до 2022 года.
Понятно, что создание эталонного сорта - не самая простая задача. И всем, начиная от покупателей, заканчивая продавцами было проще работать по привычной устоявшейся схеме. Но с таким подходом можно не делать вообще ничего. Куда ведь проще закупать Боинги и Эйрбасы вместо того, чтобы развивать отечественный авиапром.
Сейчас Министерство финансов, понимая неизбежные проблемы с бюджетом, о которых я предупреждал еще летом прошлого года, экстренно ищет варианты исправления ситуации. По информации СМИ, предлагается рассчитывать уровень налогообложения не от котировок Urals, а от котировок Brent. Сейчас, пока неизвестны подробности, не готов сказать, насколько данная мера будет эффективной и как повлияет на стоимость Urals (и, соответственно, на доходы бюджета). Анализ дам позже.
Однако даже если соответствующая мера будет введена и, даже, если она будет успешной, то это не отменяет главного - России необходимо создание эталонного сорта. Мы являемся одними из крупнейших производителей нефти. Свой эталон есть у США. Свой эталон есть у арабов. У нас нет ничего, поскольку до настоящего момента полагались на западную систему и западную инфраструктуру. Вот и довели ситуацию практически до катастрофы.
И в завершение добавлю. Виноват здесь не только Силуанов, который, конечно, несет первоочередную ответственность. В очередной раз работу проваливает его заместитель Алексей Сазанов, который ранее уже сорвал поручение Путина по деофшоризации экономики. Вопросы налогообложения находятся в зоне ответственности Сазанова, который, по логике, должен предлагать Силуанову соответствующие решения. Но ничего путного из этого не выходит.
Как я и предполагал, ситуация с налогообложением нефтяной отрасли начинает выходить из-под контроля. Бюджет уже теряет сотни миллиардов рублей. А по итогу года это могут быть триллионы.
В феврале ЦБ по поручению Минфина продаст валюты из ФНБ на 160,2 млрд рублей. В январе значение равнялось 54,5 млрд. Таким образом, уже потеряно 214,7 млрд рублей, которые могли быть вложены в проекты развития страны в качестве прямых государственных инвестиций.
Подобное происходит потому, что экспортная стоимость нефти марки Urals находится на минимуме с декабря 2020 года. В январе она составила 49,48$ за баррель. Это, конечно, мало. Однако подобный вариант развития событий, увы, стал ожидаемым.
Дисконт Urals к Brent в настоящий момент составляет примерно 31$ за баррель. На пике, после введения европейского эмбарго и потолка цен, дисконт составлял 34$. В принципе, значения похожи на те, которые были весной 2022 года. Однако тогда и Brent стоил 110-115$, поэтому на цену Urals (85-90$) мало кто обращал внимание.
Теперь же ситуация поменялась
Исходя из стоимости Urals Минфин рассчитывает налоги. Как НДПИ, так и экспортную пошлину. А ведь доля нефтегаза в общих доходах бюджета составляет более 40%. То есть, огромную цифру.
В чём суть проблемы, которую ведомство Силуанова не предусмотрело и не предотвратило в предыдущие годы. В настоящий момент информацию о котировках цен Urals дает агентство Argus, штаб-квартира которого находится в Лондоне. Самое интересное, что среднюю цену по котировкам оно предоставляет на основе опросов, производимых в портах.
То есть, какое-то там британское агентство на основе обычных опросов даёт Министерству финансов информацию, на основе которой ведомство рассчитывает налоговые ставки. Вот она - самая настоящая зависимость от Запада.
Я даже не говорю о том, что Argus может прямо действовать в интересах наших противников, искусственно занижая котировки и, тем самым, оставляя бюджет без денег. Даже если предположить, что Argus считает честно, то какая выходит ситуация.
Ранее практически 3/4 экспорта нефти и нефтепродуктов направлялось в Европу. Следовательно, Аргусу было просто объективно проводить опросы. Сейчас же ситуация поменялась. Практически весь объем идет в Азию и, частично, в Африку. Компании во избежание проблем в некоторых случаях предпочитают не раскрывать положения контракта. И здесь невозможно высчитать объективную стоимость.
Argus вообще может оперировать в основе своей цифрами отгрузки из Балтийских портов России, откуда нефть продается с максимальным дисконтом из-за высоких затрат на логистику. Но как Argus может получить контрактные данные по отгрузкам в Китай или Индию из Дальневосточных портов? Немногие решатся раскрыть эту информацию. К тому же, не забываем про нефтепровод ВСТО, который идёт в Китай. Эти данные вообще не учитываются.
По разным контрактам дисконт к Brent может составлять и 30$, и 20$, и 10$. Объективной картины здесь нет.
Но в чем же виноват Минфин? В том, что не создал национальную биржевую систему торговли нефтью. Не создал за предыдущие годы эталонный сорт Urals, цена на который определялась бы внутри России, а не зависела от котировок Brent. Я уже не говорю о том, что в иделе это должна быть рублевая цена. Хотя бы в долларах, но внутри страны. При этом, подобные методы обсуждаются, как минимум, с 2016 года. А Санкт-Петербургская товарная биржа даже продавала тестовые фьючерсы на Urals.
Однако соответствующая работа не была проведена. И теперь никто не знает настоящую стоимость Urals. Хотя это вопрос первостепенной важности, который был очевиден заранее. О нем, к слову, я писал задолго до 2022 года.
Понятно, что создание эталонного сорта - не самая простая задача. И всем, начиная от покупателей, заканчивая продавцами было проще работать по привычной устоявшейся схеме. Но с таким подходом можно не делать вообще ничего. Куда ведь проще закупать Боинги и Эйрбасы вместо того, чтобы развивать отечественный авиапром.
Сейчас Министерство финансов, понимая неизбежные проблемы с бюджетом, о которых я предупреждал еще летом прошлого года, экстренно ищет варианты исправления ситуации. По информации СМИ, предлагается рассчитывать уровень налогообложения не от котировок Urals, а от котировок Brent. Сейчас, пока неизвестны подробности, не готов сказать, насколько данная мера будет эффективной и как повлияет на стоимость Urals (и, соответственно, на доходы бюджета). Анализ дам позже.
Однако даже если соответствующая мера будет введена и, даже, если она будет успешной, то это не отменяет главного - России необходимо создание эталонного сорта. Мы являемся одними из крупнейших производителей нефти. Свой эталон есть у США. Свой эталон есть у арабов. У нас нет ничего, поскольку до настоящего момента полагались на западную систему и западную инфраструктуру. Вот и довели ситуацию практически до катастрофы.
И в завершение добавлю. Виноват здесь не только Силуанов, который, конечно, несет первоочередную ответственность. В очередной раз работу проваливает его заместитель Алексей Сазанов, который ранее уже сорвал поручение Путина по деофшоризации экономики. Вопросы налогообложения находятся в зоне ответственности Сазанова, который, по логике, должен предлагать Силуанову соответствующие решения. Но ничего путного из этого не выходит.