vamoisej (vamoisej) wrote,
vamoisej
vamoisej

Песец гуляет по планете. Часть 206. Невеселый серый северо-американский август 2017-го

Оригинал взят у grey_croco в Песец гуляет по планете. Часть 206. Невеселый серый северо-американский август 2017-го
Он действительно совсем невеселый для очень многих жителей САСШ. А скоро веселиться перестанет и большинство остальных их граждан. Внешне вроде все пока выглядит не очень тревожно, но ведь Титаник за секунду до столкновения тоже просто сверкал благополучием и фешенебельностью..

США: Падение продаж у крупнейшего автопроизводителя оказалось хуже самых худших ожиданий

В США продолжает сдуваться фейковый спрос на автомобили, раздутый ранее печатным станком и сверхрисковым авто-кредитованием. General Motors, крупнейший автопроизводитель США, сообщает, что продажи в июле рухнули на дикие 15.4% по сравнению с прошлым годом, что оказалось хуже самых худших прогнозов "деловой прессы" (WSJ ожидал "всего" минус 8%). По сути компания сейчас работает на склад - нераспроданные запасы сейчас эквивалентны объему продаж за 105 дней. Кроме того компания анонсировала стратегическое решение о сокращении производства (без уточнения объема сокращений) - привет рабочим местам.

А вот и Сводные данные по июльскому обвалу авторынка в США. Да уж, действительно Carmageddon..

Вчера мы сообщили первые данные по июльскому обвалу авторынка в США на примере автопроизводителя №1, теперь есть данные по всем маркам:



1) Большая тройка автопроизводителей США (совокупно контролирующая почти половину рынка):

GM - обвал на 15.5% (ожидалось минус 8%)

Ford - обвал на на 7.4% (ожидалось минус 5.5%)

Fiat Chrysler - обвал на 10.5% (ожидалось минус 6.1%)

2) В минусе и многие импортеры: Hyundai (-27.9%), Volvo (-18.8%), Fiat (-18%), BMW (-14.8%), Mersedes-Benz (-9.8%), Kia (-5,9%), Volkswagen (-5.8%), Mazda (-3.0%), Honda (-1.2%), Nissan (-3.2%).

В минусе даже хваленая Тесла (-5.2%), хотя ее доля рынка столь мизерна что рассмотреть можно лишь в лупу (0.2%)

3) Суммарная картинка такова:

- продажи всех автомобилей (total light vehicles) упали на 7%

- они падают седьмой месяц подряд

- в среднем автомобиль находится на стояке 72 дня перед продажей, что является максимумом с июля 2009, т.е. разгара первой волны суперкризиса

- при этом до днища далеко, так как пузырь автокредитования не сдулся, а лишь начинает сдуваться - в июле было продано в кредит на срок 84 месяца и дольше 6% автомобилей, что является историческим рекордом.




Ой, а что будет, когда пузырь лопнет.. Как??? Он уже лопается???

Неужели Пузырь Сабпрайма 2.0 только что лопнул?

Как вы знаете, мы очень внимательно следим за тем, что происходит в индустрии сабпрайм-автокредитования. С нашей точки зрения, эта индустрия является лучшим образчиком самых экстремальных эксцессов текущего кредитного пузыря, также как индустрия ипотечного сабпрайм-кредитования являлась средоточием эксцессов пузыря на рынке недвижимости, который, лопнув, привел мир к финансовому кризису. Именно поэтому мы называем сабпрайм-автокредитование Сабпраймом 2.0.



Как вы наверняка помните, индустрия ипотечного сабпрайм-кредитования пошла вразнос, когда цены домов пошли на спад в 2006 году. Так случилось потому, что все эти ссуды выдавались лишь с прицелом на дальнейший рост цен на недвижимость. А значит, когда стоимость домов начала снижаться, судьба сабпрайм-заемщиков оказалась предопределена.

Что ж, то, что происходило на рынке недвижимости в 2006 году, происходит сейчас на автомобильном рынке: цены пошли на спад. Таким образом, стоимость залогов, которые лежат в основе автокредитов, начала падать.

Хуже того, объем продаж автомобилей также снижается. И все это происходит на фоне доходящих до абсурда оферт, таких как нулевой первоначальный взнос или беспроцентное финансирование. И это серьезный предупредительный сигнал о том, что кредитный цикл вновь разворачивается. Пузырь Сабпрайма 2.0 сдувается в то самое время, когда вы читаете эти строки.




Мы все знаем, что случится дальше. А кто забыл - тому Песец Живительный быстро напомнит..

Кое-кому он уже напомнил. Fannie и Freddie: история повторяется? Дубль два через 9 лет.

Несмотря на то что при последнем стресс-тесте ФРС было выявлено, что у всех коммерческих банков США достаточный объем капитала, чтобы выжить даже при неблагоприятном сценарии - серьезной рецессии, при которой VIX гипотетически взлетит до 70, двум крупнейшим американским ипотечным агентствам повезло не так сильно. Согласно дополнению к результатам ежегодного стресс-теста Fannie Mae и Freddie Mac, выпущенного сегодня их регулятором, Федеральным агентством жилищного финансирования США (FHFA), ипотечным агентствам, которые были национализированы десять лет назад в первые дни кризиса, потребуется помощь в размере в $100 млрд в форме дополнительного объема финансирования на случай нового экономического кризиса.



При "очень неблагоприятном" сценарии, то есть "серьезной глобальной рецессии", реальный ВВП США начнет немедленно падать и достигнет дна во II квартале 2018 г. после снижения на 6,50% с пиковых значений до рецессии.

Уровень безработицы вырастет с 4,7% до 10% в III квартале 2018 г. Индекс потребительских цен сократился примерно до 1,25% во II квартале 2017 г., затем он вырастет примерно до 1,75% в середине 2018 г.

Кроме того, цены на акции падают примерно на 50% с начала горизонта планирования до конца 2017 г., а волатильность акций растет, приближаясь к уровням, наблюдавшимся в 2008 г. Цены на жилье упадут примерно на 25%, а цены на коммерческую недвижимость снизятся на 35% к I кварталу 2019 г.

Неблагоприятный сценарий также включает в себя компонент глобального шока, который влияет на портфели предприятий. Шок на мировом рынке подразумевает крупные и немедленные изменения цен на активы, процентных ставок и спредов, вызванных общими изменениями на рынке, неопределенностью в мировой экономике.




Веселуха все ближе и ближе. Кризис все ближе: в США массово закрываются банки

Американская экономика на 70% зависит от потребительских расходов, которые в свою очередь опираются на доступность кредитования. Но после мирового финансового кризиса население США сталкивается с тем, что в их городах просто нет банков. Регуляторы ужесточают требования, а крупные кредиторы просто сокращают издержки.



Таких населенных пунктов, как Виндзор, в Америке становится все больше и больше. После финансового кризиса банки закрыли более 10 тыс. своих отделений, в среднем по три объекта в день. Только в первую половину 2017 г. перестали существовать 869 традиционных офиса по обслуживанию банковских клиентов, утверждает исследовательская фирма S&P Global Market Intelligence.

Некоторые опасаются, что массовое закрытие отделений может превратить целые районы в "банковскую пустыню", в результате чего люди не смогут открыть банковский счет, взять кредит или получить другие финансовые услуги.

К 2009 г., по данным Всемирного банка, в Америке было 35 отделений на каждые 10 тыс. взрослых жителей, что в два раза больше, чем в Германии. Однако с тех пор ультранизкие процентные ставки и ужесточение регулирования резко уменьшили прибыль банков. Как результат, они стали закрывать свои отделения.

Руководители банков заявляют, что они сокращают сеть своих отделений в ответ на меняющиеся привычки клиентов, которые все больше предпочитают онлайновый банкинг. Но эта оптимизация происходит далеко неравномерно. Статистика Федеральной корпорации по страхованию вкладов (FDIC) показывает, что районы, где проживают домохозяйства с более высоким средним доходом, потеряли 3% своих банковских отделений с 2009 г. по 2016 г. В этот же период так называемые "бедные кварталы" недосчитались 10% своих отделений.


Общественные организации опасаются, что если банковские отделения продолжат закрываться такими же темпами, то бедные районы будут больше зависеть от специализированных организаций по кредитованию до получки (payday lenders) и офисов по обналичиванию чеков (cheque-cashing stores). Что приведет к еще более резкому разделению общества.

"Потеря банка имеет значительный эффект на общество", - уверен представитель Американской ассоциации банкиров Джеймс Чессен. Больше всего страдает малый бизнес, который часто не имеет подтвержденного аудиторами финансового отчета и другой информации, которую можно проанализировать дистанционно. Угу, далеко не все можно онлайном заменить.



Хотя и утверждается, что безработица в САСШ сегодня всего 4.7%, по факту это не так. Встречайте десятки тысяч американцев, которые отчаянно жаждут заполучить работу в компании Amazon

Сегодня компания Amazon отмечала День Труда, который, по словам самой компании, должен запомниться, как “самое большое событие в сфере найма.” И все потому, что Amazon проинтервьюировал большое количество людей в разных частях страны, и по итогам этих интервью 50 000 американцев получат работу на полный день большей частью в качестве рабочих на складах компании. Эта ярмарка рабочих мест была проведена в рамках выполнения данного компанией обещания об увеличении своего штата на 130 000 работников к 2018 году.



Компания заявила, что предлагает “конкурентоспособную заработную плату” как для работников на полный рабочий день, так и для работников с частичной занятостью. Заработные платы на рекламируемые позиции варьируются с $11,50 в час в Теннесси до $13,75 в час вблизи штаб-квартиры Amazon в Сиэтле. Вообще-то это где-то в районе уровня бедности..

В Роббинсвилле, штат Нью-Джерси, Морган Деврис, 21 год, сказала NBC News, что она работала в ритейле, но теперь хочет получить работу в Amazon, потому что индустрия ритейла не обеспечивает нормальной оплаты труда. “Я работаю в аэропорту, и они платят людям $12 в час, а то и меньше,” сказал NBC News Кларенс Уильямс. “Люди не могут жить на такую зарплату! Взгляните на эту длинную очередь, никто из них не зарабатывает хороших денег.”

Некоторым кандидатам посчастливится: они будут паковать и сортировать коробки.
Пацакам надеть намордники и радоваться!

..удивляет тот факт, что тысячи безработных людей выстраиваются в длинные очереди, отчаянно пытаясь заполучить рабочее место, пусть даже на неполный рабочий день. И да, как говорит на 55-й секунде джентльмен в клипе внизу, он “отчаялся.”







4.7% безработицы, говорите? Хе-хе.



И большинству этих людей к тому же придется забыть о пенсиях. Пенсионная система США: Зафиксирован новый рекордный разрыв между плановой и фактической доходностью

Мы неоднократно писали, что главным фактическим спонсором так называемого "восстановления" стала пенсионная система США. Даже официальная сверхоптимистичная оценка рисков, основанная на рейтинговой пропаганде (не учитывающая, например, что и "высоконадежные" облигации типа ГКО США содержат в себе неминуемый крах пирамиды, обсуждать можно лишь точные сроки, но не итог), говорит, что для новой структуры вложений пенсионных фондов риск краха инвестиций в три раза выше, чем в 1995.



Центр пенсионных исследований при колледже Бостона сообщает по итогам исследования 170 пенсионных планов США в 2016 финансовом году:

1. В 2016 обновлен антирекорд средней доходности пенсионных фондов за весь период "восстановления" - она составила жалкие 0.6% (в разы меньше уровня даже просто инфляции!) при том, что для выполнения обязательств требуется 7.6%.

2. В период 2010-2014, то есть пока работал печатный станок, удавалось получать цифры получше за счет прямой монетизации всякого мусора (в принципе, можно и напрямую печатать пенсии любого размера, но США еще до этого не докатились), но даже с учетом таких мер, средняя доходность пенсионных фондов США за предыдущие 15 лет (5.95%) была меньше требуемой.

3. Обеспеченность будущих пенсионных выплат также обновила антирекорд и составляет теперь лишь 67.9% (и это даже без учета того, что многие "активы" пенсионных фондов - фейк, производная функция от пузыря).

4. Денежный поток, то есть разница между выплатами пенсионных фондов и поступлениями устойчиво отрицательна и образует долгосрочный падающий тренд, что говорит о принципиальной неустойчивости схемы (по сути пенсионная система тупо дожирает то, что осталось, после чего обрушатся).




Это классическая пирамида, которая кормилась за счет новых лохов, но после начала массового выхода беби-бумеров на пенсию, потеряла возможность сведения баланса.. И это станет причиной ее неминуемого обрушения.



Сообщается, что риск дефолта США достиг рекорда с банкротства Lehman. То есть, осталось уже недолго.

..у нас есть три инструмента, которые дают сигналы о рисках. Если судить по T-Bills, то проблемы в США начнутся в начале октября, котировки CDS также говорят о возможных потрясениях, а VIX сигнализирует о проблемах в конце года.









Ну, скорее всего потолок долга поднимут. Но это не спасет ситуацию.



Вниз, вниз, вниз.. прямо к Серому государству..



З.Ы. После выхода этого трейлера его автор внезапно "совершил самоубийство". Вместе с семьей.

Subscribe
  • Post a new comment

    Error

    Anonymous comments are disabled in this journal

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

  • 0 comments