Глобальный финансовый беспорядок
Государственник Вчера
Не очень добрый день, Империя - и думаю, не нужно объяснять, по какой причине.
Тем не менее, жизнь продолжается. Мост будет восстановлен, наказание за его подрыв найдет своих "героев", а мы победим, невзирая ни на что. Точнее, вопреки всему, в том числе и вопреки нашей расслабленности и расхлябанности. Русский "авось" в этот раз не сработал и вряд ли будет работать дальше - так что пришла пора меняться.
Итак, как сообщают в МакКинзи, Евросоюз умудрился потратить на борьбу с энергетическим кризисом более 1 трлн евро. Честно говоря, таки деньги - да в хорошие руки, толку было бы в разы больше. За триллион можно было бы накупить умных голов, которые сразу же придумали бы, как выйти из энергетического кризиса, не тратя триллион.
В пятницу рынки Америки и Евросоюза опять летели вниз. Для состояния рецессии это вполне нормально - ненормальными являются некоторые факторы, которых не случалось никогда ранее. Во всяком случае, в таких масштабах, как сегодня.
Во-первых, Центробанки по всему миру начали обменивать свои запасы казначейских облигаций США на наличные - на тот "внезапный" случай, когда и если им понадобится вмешаться в рынки, чтобы поддержать свои валюты.
Для госдолга США это очень неожиданная и болезненная тема - как??? Вы перестали верить в доллар и его могущество??? А как же мы??? А нас-то за що??? Мы-то, извините, что жрать будем, если все возьмут и сбросят наше исконное корыто??? Вы что там себе позволяете, а???
За неделю, закончившуюся 5 октября, казначейские ценные бумаги были выведены из обращения на 29 миллиардов долларов, в результате чего четырехнедельное сокращение запасов составило 81 миллиард долларов, согласно данным Федеральной резервной системы. Это самый сильный отток с начала пандемии в марте 2020 года, в результате чего общий объем активов составил 2,91 трлн долларов.
С одной стороны, не такое уж и большое сокращение. С другой - есть распоряжение государственным банкам Китая от Политбюро ЦК КПК, в котором настоятельно рекомендуется избавиться от американских долговых бумаг. Распоряжению около недели, так что реальный отток долговых активов мы увидим только через месяц - сдается мне, что это пока один из самых жестких ответов Поднебесной на ситуацию вокруг Тайваня. Жестче этого только прямые военные действия.
В Юго-Восточной Азии иностранные резервы сокращаются, поскольку растущий доллар стимулирует переоценку активов и усиливает давление со стороны продавцов на местные валюты. Резервы Малайзии и Индонезии упали в сентябре до уровней, которые в последний раз наблюдались в 2020 году, в то время как запасы Таиланда упали до пятилетнего минимума, что делает его последней страной в развивающейся Азии, чьи резервы ослабли.
Между тем, японская внешняя задолженность, по данным Министерства финансов, на конец сентября составляла 1,24 триллиона долларов, что на 54 миллиарда долларов меньше, чем в предыдущем месяце. Иностранные ценные бумаги стоили 985 миллиардов долларов с 1,04 триллиона долларов на конец августа, что свидетельствует о том, что Япония продала активы для финансирования своей интервенции.
Японцев тоже можно понять, у них стагнация уже четвертый десяток лет идет - тем не менее, Банк Японии пока так и не вывел свою учетную ставку из отрицательной области. Непонятно, на что они надеются, поскольку их сейчас не спасает даже значительное падение йены к доллару - увы и ах, но рядом с Японией Запад вырастил экспортного монстра, который при случае схрумкает ту Японию вместе с кимоно и татами.
Иными словами, японцы давно утрачивают экспортный потенциал, что уже отражается на показателях макроэкономики - если же добавить сюда кризис рождаемости и традиционную закрытость страны от притока свежей крови, то эксперимент по переходу из супериндустриального и супертехнологичного состояния обратно во времена феодалов, гейш и самураев можно будет признать очень познавательным.
Да, Япония не превратится в совсем уж отсталую страну - особенно, если сумеет найти энергоресурсы по приемлемым ценам. Судя по развитию отношений с Россией, японскую власть можно признать необучаемой - интересно, сколько еще десятилетий им нужно, чтобы понять простой тезис про незыблемость границ Российской федерации?
И вот что интересно: еще лет пять назад решение китайского Политбюро вызвало бы такой взрыв последствий, что в Вашингтоне точно сменилась бы власть. Традиционным или насильственным путем - но сменилась бы точно. А сейчас новость проскользнула по краю информационного потока и тихо утонула в ворохе других новостей - хотя, повторюсь, это решение будет иметь очень далеко идущие последствия для Америки.
Во-вторых, автор совершенно случайно наткнулся на любопытное событие.
“Если мы войдем в настоящую рецессию, мы увидим, что все больше и больше заемщиков и спонсоров стремятся использовать лазейки в документах, чтобы создать рычаги воздействия на своих кредиторов и среди них”.
Это действительно крайне любопытная штука - в Америке поднимает голову движение против возврата частных и корпоративных долгов. Пока такие явления были единичными, они легко пресекались, причем даже на уровне служб безопасности отдельных банков - сейчас же, в массовом порядке, они способны обрушить всю банковскую систему США.
Документы явно не разрешали будущим кредиторам брать залог. Но они оставили достаточно неясности, иногда называемой “лазейками”, для юристов с некоторой изобретательностью и большой мотивацией, чтобы перевести активы в новые организации и дать умирающим компаниям немного свежего капитала. Из-за этих часто упускаемых из виду положений некоторые кредиторы были удивлены, обнаружив, что они остались с почти бесполезными кредитами и облигациями после реструктуризации компаний, испытывающих трудности.
“Свободные документы стали скорее нормой, чем исключением”, - говорит Дамиан Шейбл, сопредседатель отдела реструктуризации в Davis Polk & Wardwell.
Иначе говоря, группы пронырливых юристов зарабатывают на разработке и составлении хитрых документов, позволяющих отдельным заемщикам не возвращать деньги кредиторам - это уже приобрело поистине эпический размах, что заставило обратить внимание на такое положение дел со стороны журналистов.
Понятно, что каждый выживает, как может - тем более, в столь трудные времена. Другое дело, что подобное "выживание" полностью рушит все основы рынка кредитования на Западе - и, самое интересное, что это все является всего лишь закономерным итогом деятельности либералов во власти в последние десятилетия.
Как только вы выключаете правила для других, начинается деградация правил для себя. Инструменты против неугодных стран причудливым образом трансформируются и возвращаются в родные пенаты совсем другими и очень неожиданными последствиями. Бумеранг вернулся, встречайте с цветами и оркестром.
*****
P.S. Не могу не сказать несколько слов по происходящему.
Даша Дугина. Ответа не последовало.
Северные потоки. Ответа не последовало.
Крымский мост. Дождемся реальных ответов или все опять ограничится грозными и совершенно бесполезными заявлениями?
Про "центры принятия решений" уже даже не смешно. Ни разу.
Не очень добрый день, Империя - и думаю, не нужно объяснять, по какой причине.
Тем не менее, жизнь продолжается. Мост будет восстановлен, наказание за его подрыв найдет своих "героев", а мы победим, невзирая ни на что. Точнее, вопреки всему, в том числе и вопреки нашей расслабленности и расхлябанности. Русский "авось" в этот раз не сработал и вряд ли будет работать дальше - так что пришла пора меняться.
Итак, как сообщают в МакКинзи, Евросоюз умудрился потратить на борьбу с энергетическим кризисом более 1 трлн евро. Честно говоря, таки деньги - да в хорошие руки, толку было бы в разы больше. За триллион можно было бы накупить умных голов, которые сразу же придумали бы, как выйти из энергетического кризиса, не тратя триллион.
В пятницу рынки Америки и Евросоюза опять летели вниз. Для состояния рецессии это вполне нормально - ненормальными являются некоторые факторы, которых не случалось никогда ранее. Во всяком случае, в таких масштабах, как сегодня.
Во-первых, Центробанки по всему миру начали обменивать свои запасы казначейских облигаций США на наличные - на тот "внезапный" случай, когда и если им понадобится вмешаться в рынки, чтобы поддержать свои валюты.
Для госдолга США это очень неожиданная и болезненная тема - как??? Вы перестали верить в доллар и его могущество??? А как же мы??? А нас-то за що??? Мы-то, извините, что жрать будем, если все возьмут и сбросят наше исконное корыто??? Вы что там себе позволяете, а???
За неделю, закончившуюся 5 октября, казначейские ценные бумаги были выведены из обращения на 29 миллиардов долларов, в результате чего четырехнедельное сокращение запасов составило 81 миллиард долларов, согласно данным Федеральной резервной системы. Это самый сильный отток с начала пандемии в марте 2020 года, в результате чего общий объем активов составил 2,91 трлн долларов.
С одной стороны, не такое уж и большое сокращение. С другой - есть распоряжение государственным банкам Китая от Политбюро ЦК КПК, в котором настоятельно рекомендуется избавиться от американских долговых бумаг. Распоряжению около недели, так что реальный отток долговых активов мы увидим только через месяц - сдается мне, что это пока один из самых жестких ответов Поднебесной на ситуацию вокруг Тайваня. Жестче этого только прямые военные действия.
В Юго-Восточной Азии иностранные резервы сокращаются, поскольку растущий доллар стимулирует переоценку активов и усиливает давление со стороны продавцов на местные валюты. Резервы Малайзии и Индонезии упали в сентябре до уровней, которые в последний раз наблюдались в 2020 году, в то время как запасы Таиланда упали до пятилетнего минимума, что делает его последней страной в развивающейся Азии, чьи резервы ослабли.
Между тем, японская внешняя задолженность, по данным Министерства финансов, на конец сентября составляла 1,24 триллиона долларов, что на 54 миллиарда долларов меньше, чем в предыдущем месяце. Иностранные ценные бумаги стоили 985 миллиардов долларов с 1,04 триллиона долларов на конец августа, что свидетельствует о том, что Япония продала активы для финансирования своей интервенции.
Японцев тоже можно понять, у них стагнация уже четвертый десяток лет идет - тем не менее, Банк Японии пока так и не вывел свою учетную ставку из отрицательной области. Непонятно, на что они надеются, поскольку их сейчас не спасает даже значительное падение йены к доллару - увы и ах, но рядом с Японией Запад вырастил экспортного монстра, который при случае схрумкает ту Японию вместе с кимоно и татами.
Иными словами, японцы давно утрачивают экспортный потенциал, что уже отражается на показателях макроэкономики - если же добавить сюда кризис рождаемости и традиционную закрытость страны от притока свежей крови, то эксперимент по переходу из супериндустриального и супертехнологичного состояния обратно во времена феодалов, гейш и самураев можно будет признать очень познавательным.
Да, Япония не превратится в совсем уж отсталую страну - особенно, если сумеет найти энергоресурсы по приемлемым ценам. Судя по развитию отношений с Россией, японскую власть можно признать необучаемой - интересно, сколько еще десятилетий им нужно, чтобы понять простой тезис про незыблемость границ Российской федерации?
И вот что интересно: еще лет пять назад решение китайского Политбюро вызвало бы такой взрыв последствий, что в Вашингтоне точно сменилась бы власть. Традиционным или насильственным путем - но сменилась бы точно. А сейчас новость проскользнула по краю информационного потока и тихо утонула в ворохе других новостей - хотя, повторюсь, это решение будет иметь очень далеко идущие последствия для Америки.
Во-вторых, автор совершенно случайно наткнулся на любопытное событие.
“Если мы войдем в настоящую рецессию, мы увидим, что все больше и больше заемщиков и спонсоров стремятся использовать лазейки в документах, чтобы создать рычаги воздействия на своих кредиторов и среди них”.
Это действительно крайне любопытная штука - в Америке поднимает голову движение против возврата частных и корпоративных долгов. Пока такие явления были единичными, они легко пресекались, причем даже на уровне служб безопасности отдельных банков - сейчас же, в массовом порядке, они способны обрушить всю банковскую систему США.
Документы явно не разрешали будущим кредиторам брать залог. Но они оставили достаточно неясности, иногда называемой “лазейками”, для юристов с некоторой изобретательностью и большой мотивацией, чтобы перевести активы в новые организации и дать умирающим компаниям немного свежего капитала. Из-за этих часто упускаемых из виду положений некоторые кредиторы были удивлены, обнаружив, что они остались с почти бесполезными кредитами и облигациями после реструктуризации компаний, испытывающих трудности.
“Свободные документы стали скорее нормой, чем исключением”, - говорит Дамиан Шейбл, сопредседатель отдела реструктуризации в Davis Polk & Wardwell.
Иначе говоря, группы пронырливых юристов зарабатывают на разработке и составлении хитрых документов, позволяющих отдельным заемщикам не возвращать деньги кредиторам - это уже приобрело поистине эпический размах, что заставило обратить внимание на такое положение дел со стороны журналистов.
Понятно, что каждый выживает, как может - тем более, в столь трудные времена. Другое дело, что подобное "выживание" полностью рушит все основы рынка кредитования на Западе - и, самое интересное, что это все является всего лишь закономерным итогом деятельности либералов во власти в последние десятилетия.
Как только вы выключаете правила для других, начинается деградация правил для себя. Инструменты против неугодных стран причудливым образом трансформируются и возвращаются в родные пенаты совсем другими и очень неожиданными последствиями. Бумеранг вернулся, встречайте с цветами и оркестром.
*****
P.S. Не могу не сказать несколько слов по происходящему.
Даша Дугина. Ответа не последовало.
Северные потоки. Ответа не последовало.
Крымский мост. Дождемся реальных ответов или все опять ограничится грозными и совершенно бесполезными заявлениями?
Про "центры принятия решений" уже даже не смешно. Ни разу.